Como calcular o custo real de uma remessa: o VET passo a passo

Quem envia dinheiro para fora costuma comparar uma coisa só: a cotação. Mas o que sai da sua conta é a soma de quatro peças: cotação, spread, IOF e tarifa. O número que junta tudo tem nome e é regra do Banco Central: o VET, Valor Efetivo Total.

Esta semana a conta ficou mais sensível. A PTAX de venda do dólar saiu de R$ 5,0377 na sexta (23/10) para R$ 5,5007 na segunda (26/10), uma alta de 9,19% em um dia, e voltou a R$ 5,3346 na terça (27/10). Com o câmbio se mexendo assim, cada décimo de spread pesa mais.

As quatro peças do custo

1. Cotação de referência. A PTAX é a taxa oficial do Banco Central, média de quatro consultas feitas ao longo do dia. Ela não é a cotação que você recebe, mas é a régua para comparar.
2. Spread. É a diferença entre a referência e a cotação que a instituição aplica. Muitas vezes vem embutido, sem aparecer como “taxa”.
3. IOF. Na remessa feita por operação de câmbio tradicional (banco ou corretora), o imposto incide sobre o valor em reais. Hoje, o envio para a sua própria conta ou para um familiar no exterior paga 3,5%, e o pagamento de um serviço no exterior, também 3,5% (Decreto 6.306/2007, art. 15-B, na redação de 2025). Nem toda remessa passa por esse caminho: veja o fim deste post.
4. Tarifa. Valor fixo cobrado por envio. Pesa muito em remessas pequenas e quase nada nas grandes.

O que é o VET

A Resolução BCB nº 277, art. 18, define o VET em reais por unidade de moeda estrangeira, somando a taxa de câmbio, os tributos e as tarifas. Para operações de até US$ 100 mil, a instituição tem de informar o VET antes de você fechar.

VET = (valor em reais + IOF + tarifas) ÷ valor em moeda estrangeira

Passo a passo com os números da semana

Exemplo: enviar US$ 1.000 para pagar um serviço nos Estados Unidos por câmbio tradicional, com a PTAX de 27/10 (R$ 5,3346). As ofertas A e B são hipotéticas, com números redondos, só para mostrar a conta.

	Oferta A	Oferta B
Spread sobre a PTAX	4%	1,5%
Cotação aplicada	R$ 5,5480	R$ 5,4146
Valor em reais	R$ 5.547,98	R$ 5.414,62
IOF (3,5%)	R$ 194,18	R$ 189,51
Tarifa	R$ 120,00	R$ 0,00
Total que sai da conta	R$ 5.862,16	R$ 5.604,13
VET	R$ 5,8622	R$ 5,6041
Custo acima da PTAX	9,89%	5,05%

Na oferta B, a conta é:

1. Cotação aplicada: 5,3346 × 1,015 = 5,4146.
2. Valor em reais: 1.000 × 5,4146 = R$ 5.414,62.
3. IOF: 5.414,62 × 0,035 = R$ 189,51.
4. Total: 5.414,62 + 189,51 + 0 = R$ 5.604,13.
5. VET: 5.604,13 ÷ 1.000 = R$ 5,6041 por dólar.

A diferença entre as duas ofertas é de R$ 258,03 no mesmo envio. O IOF é praticamente igual nas duas; o que muda é o spread e a tarifa.

E quando a remessa não tem IOF?

O IOF de 3,5% é o da operação de câmbio tradicional. A Vai Remessas faz a remessa por um prestador de serviços de ativos virtuais (PSAV), com câmbio por stablecoin, e hoje não cobra IOF nesse modelo. Na mesma oferta B, sem o imposto, a conta fica assim:

	Oferta B com IOF	Oferta B sem IOF
Valor em reais	R$ 5.414,62	R$ 5.414,62
IOF	R$ 189,51	R$ 0,00
Total	R$ 5.604,13	R$ 5.414,62
VET	R$ 5,6041	R$ 5,4146

São R$ 189,51 a menos no mesmo envio. Regras de tributação mudam: confira o custo total na tela antes de cada remessa.

O atalho que engana: olhar só a cotação

Uma tarifa fixa muda o vencedor conforme o valor. Compare duas ofertas, também hipotéticas: C com spread de 2,5% e sem tarifa; D com spread de 1,9% e tarifa de R$ 40.

Valor enviado	Total na oferta C	Total na oferta D	Mais barata
US$ 300	R$ 1.697,80	R$ 1.727,87	C
US$ 5.000	R$ 28.296,72	R$ 28.171,08	D

Com a PTAX de 27/10, as duas empatam perto de US$ 1.207. Abaixo disso, a tarifa fixa pesa mais; acima, o spread menor compensa. Por isso o VET, que já soma tudo, é a forma justa de comparar.

Câmbio comercial e câmbio turismo

A PTAX e as remessas usam o câmbio comercial. O câmbio turismo é o da compra de dinheiro em espécie e de cartões de viagem: costuma ser mais caro, porque envolve logística de cédulas, e o IOF da compra em espécie também é de 3,5%. Para pagar um fornecedor ou mandar dinheiro para a família, a referência certa é a comercial.

Faça a sua conta

1. Pegue a cotação que a instituição oferece (ou peça o VET).
2. Multiplique pelo valor em moeda estrangeira.
3. Some o IOF, se houver (3,5% no câmbio tradicional, nos casos acima), e as tarifas.
4. Divida o total pelo valor em moeda estrangeira: esse é o seu VET.
5. Compare o VET com a PTAX do dia. A diferença, em percentual, é o seu custo real.

O que observar

• A PTAX dos próximos dias. Depois de subir 9,19% na segunda e recuar 3,02% na terça, o dólar segue 5,89% acima da sexta (23/10).
• O próximo Boletim Focus (03/11, terça, por causa de Finados). A mediana de R$ 5,05 para o fim do ano foi coletada antes da alta; o mercado deve revisar.
• A natureza da operação. O IOF depende do motivo da remessa: receita de exportação, por exemplo, tem alíquota zero. Confira a classificação antes de fechar.

Perguntas frequentes

Toda remessa paga IOF? Não. Os 3,5% valem para a operação de câmbio tradicional. Na remessa feita por PSAV com stablecoin, como a da Vai, hoje não há cobrança de IOF.

O IOF incide sobre a tarifa? Não. No câmbio tradicional, ele incide sobre o valor em reais da operação.

Pagar importação de mercadoria tem o mesmo IOF? Não necessariamente: o pagamento de importação de bens tem regra própria. Confira a natureza da operação com a instituição antes de fechar.

Onde vejo o VET? A instituição autorizada pelo Banco Central é obrigada a mostrar o VET antes da operação, para valores de até US$ 100 mil.